Piețele financiare internaționale traversează o perioadă de corecții consecutive, iar acțiunile americane se află în centrul declinului, în special sectorul tehnologic și investițiile legate de inteligența artificială. În același timp, criptomonedele au înregistrat scăderi rapide, pe fondul reducerii lichidității și al diminuării apetitului pentru risc în rândul investitorilor.
Potrivit unei analize realizate de XTB România, piețele globale au înregistrat a treia zi consecutivă de pierderi, semnalând o deteriorare a sentimentului investițional la nivel internațional.
„Acţiunile continuă să înregistreze pierderi pentru a treia sesiune consecutivă. Principalul motiv este lichidarea excesivă a expunerilor în domeniul AI, al criptomonedelor şi metalelor, ceea ce a redus apetitul pentru risc al investitorilor. Acţiunile americane au condus declinul, cu tehnologia, din nou, în centrul atenţiei, în timp ce Bitcoin a înregistrat o scădere bruscă pe fondul accelerării vânzărilor provocate de lichiditate”, a declarat Radu Puiu, analist financiar XTB România.
Sectorul tehnologic trage piețele în jos
Indicatorii bursieri majori din Statele Unite au înregistrat scăderi semnificative. Indicele Nasdaq a pierdut aproximativ 1,6%, S&P 500 a scăzut cu 1,2%, iar Dow Jones Industrial Average s-a depreciat cu aproape 600 de puncte.
Presiunea asupra piețelor nu mai este concentrată într-un singur sector. Nouă dintre cele 11 sectoare ale indicelui S&P 500 au înregistrat scăderi, ceea ce indică o corecție extinsă la nivelul economiei.
Investitorii își mută atenția de la potențialul de creștere al inteligenței artificiale către costurile ridicate ale investițiilor necesare pentru dezvoltarea acestei tehnologii. Perspectivele financiare comunicate de companii majore din sectorul tehnologic au contribuit la amplificarea temerilor.
Planul de investiții al Amazon, estimat la aproximativ 200 de miliarde de dolari până în 2026, alături de cheltuielile ridicate anticipate de Alphabet, a ridicat semne de întrebare privind rentabilitatea capitalului investit în sectorul AI.
Potrivit analizei XTB România, aceste îngrijorări se extind și către companiile de software, unde apar temeri că noile modele de inteligență artificială ar putea reduce puterea de stabilire a prețurilor și ar putea comprima marjele de profit.
„Această reevaluare se extinde dincolo de companiile care au capitalizări ridicate, către companiile de software, unde cresc temerile că noile modele de AI ar putea slăbi puterea de stabilire a preţurilor şi comprima marjele. Rezultatul a fost vânzarea forţată în unele domenii, pe măsură ce investitorii reduc expunerea la tranzacţii care deveniseră aglomerate şi extrem de sensibile la ipotezele de evaluare”, a explicat analistul.
Datele despre piața muncii cresc îngrijorările economice
Un al doilea factor de presiune asupra piețelor îl reprezintă evoluția indicatorilor economici din Statele Unite. Cererile inițiale de șomaj au crescut la 231.000, peste așteptările pieței, iar concedierile anunțate au atins cel mai ridicat nivel din ianuarie 2009.
„Deşi aceste cifre nu semnalează încă o recesiune, ele indică o prudenţă crescută în rândul angajatorilor”, arată analiza XTB România.
Publicarea datelor privind locurile de muncă din sectorul non-agricol a fost amânată până la 11 februarie, ceea ce înseamnă că indicatorii intermediari ai pieței muncii pot avea un impact mai mare asupra evoluției piețelor pe termen scurt.
Dacă ritmul angajărilor va încetini, există riscul unei reduceri a creșterii salariilor și a consumului, ceea ce ar putea afecta rezultatele companiilor din afara sectorului tehnologic și ar putea conduce la scăderea evaluărilor bursiere.
Investitorii pariază pe o posibilă reducere a dobânzilor
Pe fondul îngrijorărilor privind încetinirea economică, piețele au început să anticipeze o posibilă relaxare mai rapidă a politicii monetare a Rezervei Federale.
Probabilitatea unei reduceri a dobânzii cu 25 de puncte de bază la ședința din martie a crescut la aproximativ 20,7%, deși scenariul principal rămâne menținerea ratelor actuale.
„Este important de menţionat că această schimbare reflectă mai degrabă riscurile ridicate de încetinire a creşterii economice, decât îmbunătăţirea dinamicii inflaţiei. Dacă datele viitoare privind inflaţia şi ocuparea forţei de muncă se vor deteriora, aşteptările reducerilor mai timpurii ar putea câştiga teren”, a precizat Radu Puiu.
Piețele se reorientează către active defensive
În contextul incertitudinii economice, investitorii își ajustează strategiile și se orientează către companii considerate mai stabile, cu fluxuri de numerar solide. În același timp, sectorul tehnologic, în special cel legat de inteligența artificială, devine mai vulnerabil la corecții.
Analiza XTB România arată că sensibilitatea piețelor la indicatorii macroeconomici crește, iar datele privind inflația și piața muncii pot genera fluctuații mai puternice decât în mod obișnuit.
„Investitorii ar trebui să se aştepte la o volatilitate ridicată, pe măsură ce pieţele recalibrează atât aşteptările privind câştigurile, cât şi ipotezele de politică în săptămânile următoare”, a concluzionat analistul financiar.
Declinul burselor americane și reacțiile rapide ale piețelor asiatice arată cât de repede se transmite aversiunea la risc la nivel global, într-un moment în care economia mondială se confruntă simultan cu presiuni tehnologice, monetare și geopolitice.
