Trei fonduri de investiții administrate de filiala americană a băncii elvețiene Julius Baer au ajuns, anul trecut, la o expunere de aproape 140 de milioane de dolari (117 milioane de euro) pe acțiuni cotate pe Bursa de la București. Acesta este cel mai mare investitor de portofoliu din România.
Conform raportului trimestrial transmis de Securities and Exchange Comission (SEC), autoritatea de supraveghere a pieței de capital din SUA, la finalul lunii iunie a anului trecut, fondurile Julius Baer International Equity Fund, Julius Baer International Equity II Fund și Julis Baer Global Equity Fund dețineau acțiuni în valoare de 138 de milioane de dolari.
Cel mai mare investitor de la Bursa din București
Valoarea portofoliului de acțiuni deținut de fond este echivalentă cu valoarea tranzacțiilor de pe Bursă dintr-o lună întreagă. În aceste condiții, o decizie de a cumpăra sau a vinde a managerilor fondului de la New York are un impact puternic asupra cotațiilor acțiunilor de la București.
Acțiunile românești reprezintă doar 1% din activele fondurilor, care, la finalul lunii iulie 2025, se ridicau la 14,3 miliarde de dolari. Fondurile se tranzacționează pe multe dintre piețele de capital din lume, de la cele din Indonezia sau Africa de Sud și până în Statele Unite sau Germania.
Cel mai mare fond administrat de americani, Julius Baer International Equity Fund, deținea, la finalul lunii iulie 2025, acțiuni Petrom în valoare de 96 milioane de dolari, reprezentand 1,07% din capitalul companiei, la care se adăugau acțiuni BRD în valoare de 29,1 milioane de euro, reprezentând aproape 1,5% din capitalul băncii.
În plus, fondul mai deținea acțiuni Impact în valoare de 4,5 milioane de dolari, acțiuni la producătorii de medicamente Sicomed și Biofarm, fiecare dintre pachete depășind 2 milioane de dolari, alături de participații mai mici la Compa Sibiu, Rolast Pitești, Șantierul Naval Brăila și Socep Constanța.
Investiții pe bandă rulantă
Fondul a continuat să cumpere actiuni românești în trimestrul mai-iulie 2025, perioadă în care a luat 8 milioane de acțiuni Petrom, în valoare de un milion de dolari. Totodată, în acest interval, participațiile la Impact și Biofarm au crescut cu 8 și respectiv 4 milioane de actțuni, probabil în urma majorărilor de capital operate de companii.
Managerii au vandut în schimb pachetele de câte 0,1% din capitalul fiecarei SIF, pe care le deținea la finalul lui aprilie. Fondul a intrat pe piață în urmă cu câțiva ani și a cumpărat constant acțiuni Petrom și BRD, cea mai mare parte a portofoliului actual fiind reprezentată de câștigurile acumulate din creșterea valorii acțiunilor achizitționate. În perioada mai-iulie, câștigul obținut de fond pe piața românească a fost de aproximativ 30 milioane de dolari.
Din datele existente pe piață, fondul a suspendat operațiunile de vânzare de titluri noi, investitorii având doar posibilitatea să răscumpere titluri. Societatea de management a înființat însă un fond similar, Julius Baer International Equity II Fund, care a intrat deja la cumpărare pe aceleași piețe pe care este prezent și primul fond. În ultimul trimestru al anului trecut, cel de-al doilea fond a luat acțiuni Petrom în valoare de 650.000 de dolari, dintr-un activ în valoare de 104 milioane de dolari.
Cel de-al treilea fond prezent pe Bursă este Julius Baer Global Equity Fund, a carui expunere pe piața românească este tot de 1%, dar dintr-un activ de 50 de milioane de dolari. Fondul deține acțiuni la Petrom, BRD, Impact și la cele cinci SIF-uri în valoare de 516.000 de dolari.
